엔비디아, 55억 달러 손실 폭탄…중국 AI 칩 수출 제한이 몰고온 충격파
엔비디아의 충격 발표…미국 수출 제한 여파 현실화
엔비디아(NVIDIA)가 자사의 H20 AI 칩에 대한 미국 정부의 대중국 수출 제한 조치로 인해 무려 55억 달러에 달하는 손실을 입게 될 것이라고 공식 발표했습니다. 이는 단순한 재무적 손실 이상의 의미를 가집니다. 미국의 기술 수출 규제가 얼마나 실제 시장에 큰 파장을 미치는지를 보여주는 단적인 사례입니다.
이번 발표 이후, 엔비디아 주가는 시간외 거래에서 6% 이상 하락하며 즉각적인 시장 반응이 나타났고, 아시아 전역의 기술주들—특히 반도체 및 인터넷 관련 중국 주식—들도 줄줄이 하락세를 보였습니다.
중국 기술주의 흔들림…BAT와 AI 기업 직격탄
미국의 수출 제한 조치는 특히 중국의 'BAT'로 불리는 대형 기술기업들에 치명타를 입히고 있습니다.
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바이두, 알리바바, 텐센트 등은 홍콩 증시에서 3~5% 가까이 하락했으며,
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JD닷컴, 웨이보 등도 각각 6.2%, 2% 이상 떨어졌습니다.
이들 기업은 모두 엔비디아의 H20 칩에 의존한 AI 개발을 본격화하고 있던 상황이라, 기술 개발의 핵심 동력을 잃을 위기에 처했습니다.
또한 최근 주목받았던 중국의 차세대 AI 기업 DeepSeek도 엔비디아 하드웨어 기반으로 시스템을 구축 중이어서, 이번 규제는 중국 AI 산업 전반의 성장 둔화로 이어질 수 있다는 우려가 커지고 있습니다.
아시아 공급망도 흔들…TSMC·SK하이닉스 동반 하락
엔비디아의 아시아 공급망 기업들 역시 이번 사태의 영향을 피해가지 못했습니다.
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대만의 TSMC와 Foxconn은 각각 2~3% 하락,
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SK하이닉스는 3% 이상,
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일본의 반도체 테스트 장비 업체 아드반테스트는 무려 7% 가까이 급락했습니다.
이는 엔비디아와의 거래 비중이 큰 아시아 기업들에 대한 우려 심리가 반영된 것으로, 앞으로도 지정학적 이슈에 따른 공급망 리스크는 지속적인 모니터링이 필요합니다.
월스트리트 분석가들의 경고…“미중 기술전쟁, 단순한 손실 문제 아냐”
Wedbush와 Mizuho를 비롯한 주요 월가 분석가들은 이번 55억 달러 손실 발표에 대해 다음과 같이 해석했습니다.
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Wedbush: "이번 조치는 트럼프-바이든을 막론한 미국 정부의 강경한 대중 기술 압박의 일환이다. 이는 Nvidia에 있어 단순한 손실이 아니라 장기적 시장 진입 장벽이 될 수 있다."
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Mizuho: "현재 중국 기업들이 주문한 160억 달러 규모의 H20 칩 중, 약 100억 달러가 이미 출하된 것으로 보인다. 남은 재고의 처리 가능성은 불확실하다."
하지만 동시에 Mizuho는 Nvidia의 기술력과 AI 시장 지배력을 고려할 때, "168달러 목표가와 '아웃퍼폼' 등급은 여전히 유효하다"고 분석했습니다. 단기적 충격은 불가피하지만, 중장기적으로는 회복 가능성을 열어둔 분석입니다.
결론: 엔비디아 투자자, 단기 충격 vs 장기 회복 사이
이번 사태는 단순한 실적 악화나 재고 조정의 문제가 아닙니다. 미중 기술패권 경쟁이라는 거대한 지정학적 흐름이 실물 시장과 주가에 어떤 영향을 미칠 수 있는지를 실시간으로 보여주는 사례입니다.
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단기적으로는 55억 달러 손실과 아시아 전반의 기술주 조정이 불가피하며,
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장기적으로는 Nvidia의 기술 우위와 AI 수요의 구조적 증가를 기대할 수 있는 반등의 기회도 존재합니다.
투자자 입장에서는 이번 기회를 통해 포트폴리오의 지정학적 리스크 관리를 재점검해볼 필요가 있습니다.